제1차 세계대전으로 배우는 트레이딩 전략: 거대 자본의 충돌과 리스크 관리

저는 제1차 세계대전을 공부하다가 트레이딩 기록을 다시 들여다본 적이 있습니다. 2023년 3월부터 6월까지 국내 주식 계좌에서 지수 ETF와 반도체 종목을 매매했는데, 방향이 뚜렷하지 않은 날에도 하루 평균 네 번씩 주문을 넣었습니다. 한 달 동안 거래 횟수는 87회였고, 수수료와 세금을 제외하기 전 손실은 42만 원에 그쳤지만 비용까지 합치니 계좌는 61만 원 줄어 있었습니다. 그때 제 매매 화면은 전진하지 못한 병력이 계속 참호 밖으로 나갔다가 돌아오는 모습과 닮아 있었습니다. 역사와 시장을 억지로 같다고 말하려는 뜻은 아니지만, 오래 버티는 구조와 무리한 공격이 초래하는 소모를 비교하는 데에는 꽤 현실적인 도움이 됐습니다.

1. 참호전처럼 움직이지 않던 계좌

제게 가장 뼈아팠던 구간은 2023년 5월 8일부터 19일까지였습니다. 제가 보던 종목은 5만 원에서 5만3천 원 사이를 오갔고, 장중에는 1% 넘게 흔들렸지만 종가 기준으로는 제자리였습니다. 저는 오전에 오르면 추격 매수하고 오후에 밀리면 손절하는 식으로 대응했습니다. 10거래일 동안 여덟 번 진입했고, 네 번은 작은 이익으로 빠져나왔지만 나머지 손실이 더 컸습니다. 화면 속 움직임이 커 보여 기회가 많다고 착각했지만, 실제로는 참호 안에서 포탄 소리만 커지고 전선은 거의 변하지 않는 장세였습니다.
그 경험 뒤부터 저는 박스권을 억지로 돌파하려 하지 않고, 먼저 움직임의 비용을 계산했습니다. 최근 20일 고점과 저점 사이의 폭이 좁고 거래량도 줄어든 날에는 신규 진입을 하루 한 번 이하로 제한했습니다. 2023년 6월 1일에는 오전 내내 차트가 답답하게 흔들렸지만, 평소 같으면 넣었을 주문 세 개를 취소하고 장을 지켜봤습니다. 그날 저녁 기록을 보니 방향 없이 사고판 사람들의 손익은 대부분 수수료만큼 깎여 있었습니다. 저는 지루함을 견디는 일을 소극적인 행동으로 여기지 않게 됐고, 움직이지 않는 시장에서 현금을 보유하는 것도 하나의 포지션이라는 감각을 조금씩 익혔습니다.

2. 베르됭에서 배운 손실 한도의 의미

1916년 베르됭 전투를 읽을 때마다 제 계좌에서 벌어진 복수 매매가 떠오릅니다. 저는 2022년 11월 10일 한 바이오 종목에서 손절한 뒤, 손실 18만 원을 되찾겠다는 생각으로 같은 종목을 세 번 더 샀습니다. 첫 매매의 계획된 손절선은 7%였지만, 두 번째 진입부터는 기준이 사라졌습니다. 장 마감 뒤 총손실은 54만 원으로 늘었고, 다음 날에는 출근해서도 주가만 확인했습니다. 손실을 만회하려는 의지가 판단력을 키운 게 아니라, 이미 틀린 가설에 병력을 계속 투입하는 행동으로 바뀐 셈입니다.
이후 저는 한 번의 거래에서 계좌 평가액의 0.5%만 잃도록 금액을 먼저 정했습니다. 1,000만 원 계좌라면 손실 한도는 5만 원이고, 매수가와 손절가의 차이가 1,000원인 종목에는 50주만 배정하는 방식입니다. 2024년 1월 17일에는 손절 폭이 넓어진 종목을 보고도 수량을 늘리지 않았습니다. 손절선을 1,500원으로 다시 잡자 주문 수량을 33주로 줄였고, 다음 날 실제로 손절이 실행됐지만 손실은 4만9천 원에 머물렀습니다. 예전 같으면 버티거나 물타기를 했겠지만, 손실의 크기를 사전에 작게 묶어 두니 한 번의 패배가 다음 거래까지 끌고 가지 않았습니다.

3. 보급선이 끊기면 전략도 무너진다

제1차 세계대전에서 병력의 숫자만큼이나 탄약과 식량을 전선까지 보내는 체계가 큰 부담이었습니다. 저는 이 보급이라는 개념을 현금과 증거금에 대입해 봤습니다. 2022년 초에는 투자금 800만 원 중 760만 원을 이미 주식에 넣고, 남은 돈으로 하락 종목을 추가 매수했습니다. 1월 27일 시장이 급락하자 매수할 현금은 거의 남지 않았고, 손실을 견디는 동안 생활비 계좌까지 신경 쓰게 됐습니다. 그때 깨달은 점은 전망이 맞더라도 자금이 먼저 고갈되면 좋은 진입 시점까지 살아남지 못한다는 사실이었습니다.
그래서 지금 제 거래 규칙에는 포지션보다 먼저 계좌 방어 항목을 적습니다. 전체 자금의 30%는 현금으로 남기고, 같은 방향의 종목을 세 개 이상 겹쳐 담지 않으며, 하루 누적 손실이 1%에 닿으면 그날 주문을 멈춥니다. 2024년 4월 15일에는 보유 종목 두 개가 동시에 하락해 하루 손실이 0.8%까지 올라갔습니다. 오후에 반등이 나왔지만 추가 매수 버튼은 누르지 않았습니다. 만약 그날 감정대로 움직였다면 하락한 업종에 자금이 몰렸을 가능성이 큽니다. 현금을 남겨 둔 덕분에 다음 주 새로운 흐름이 나타났을 때 이전 손실을 서둘러 복구하려는 압박도 덜했습니다.

4. 신무기를 흉내 내기 전에 검증한 것

저는 한때 파이썬과 자동매매라는 단어만 봐도 기존 방식보다 훨씬 정교한 결과가 나올 거라 기대했습니다. 2023년 8월 주말에 이동평균선과 거래량 조건을 넣은 간단한 전략을 만들었고, 2020년부터 2022년까지의 차트에서는 수익률 38%가 나왔습니다. 하지만 2023년 상반기 구간을 따로 넣자 수익률은 6%로 줄었고, 거래 비용과 슬리피지를 반영하니 마이너스로 바뀌었습니다. 저는 처음부터 좋은 결과가 나오는 기간만 골라 규칙을 맞춘 셈이었습니다. 기관총과 전차가 등장했다고 모든 부대가 즉시 전쟁에서 유리해진 게 아니듯, 도구를 갖췄다는 사실만으로 매매가 개선되지는 않았습니다.
그 실패 뒤에는 과거 구간을 학습용과 검증용으로 나누고, 실제 주문과 비슷한 비용을 붙였습니다. 2024년 2월에는 자동 주문을 바로 연결하지 않고 20거래일 동안 알림만 받았습니다. 알림 31건 중 9건은 장 시작 직후 체결 가격이 달라져 기대 손익이 바뀌었고, 6건은 거래량 부족으로 원하는 수량을 채우지 못했습니다. 저는 이 과정을 거치며 기술을 과시하는 것보다 규칙이 언제 작동하지 않는지 확인하는 일이 앞서야 한다고 배웠습니다. 지금도 새 전략은 소액 또는 모의 기록으로 손실 구간을 먼저 확인한 뒤에만 기존 방식과 비교합니다.

5. 심리적 항복을 기다리는 방식

시장 급락을 보면 저는 예전부터 반등을 맞히고 싶은 마음이 먼저 올라왔습니다. 2020년 3월 19일에도 장중 낙폭이 커지자 보유 현금의 절반을 한 번에 투입했습니다. 그날 종가가 더 밀리면서 다음 날 평가손실이 추가됐고, 반등이 나왔을 때도 겁이 나서 너무 일찍 팔았습니다. 반대로 2024년 8월 5일에는 과거 기록을 참고해 매수 금액을 세 구간으로 나눴습니다. 첫 구간은 예정 자금의 20%, 시장이 안정된 뒤 30%, 손절 기준과 추세 회복을 확인한 뒤 나머지 50%로 제한했습니다. 결과는 큰 수익이 아니었지만, 공포 속에서 한 번에 결정을 내리지 않았다는 점이 제게는 훨씬 의미가 컸습니다.
제가 역사에서 가져온 교훈은 전쟁의 승패를 맞히라는 주문이 아니라, 내 자원이 언제 바닥나는지 먼저 파악하라는 쪽에 가깝습니다. 매매 전에는 진입 이유 한 줄, 손절 가격, 최대 손실액, 청산 후 다시 검토할 시간을 적습니다. 매주 금요일에는 거래일지를 펼쳐 계획을 지킨 거래와 감정으로 바꾼 거래를 따로 표시합니다. 독자 여러분도 제 방식을 그대로 따르기보다 자신의 계좌 규모와 생활비를 기준으로 감당 가능한 손실선을 정해 보시기 바랍니다. 시장에서 오래 남는 사람은 매번 돌파를 맞힌 사람이 아니라, 틀린 날에도 다음 판단을 내릴 자금과 정신을 보존한 사람에 더 가깝습니다. 어떤 역사적 비유도 수익을 약속하지 않으므로, 실제 주문 전에는 손실 가능성과 세금·수수료까지 직접 확인해야 합니다.